近期，锂电池板块成为资本市场焦点，Wind数据显示，截至11月13日收盘，万得锂电池概念指数单日大涨6.40%。天宏锂电、海科新源、华盛锂电a等个股涨幅超过20%，宁德时代成交额突破220亿元，位居A股首位。这一轮行情既源于资金对估值修复的追逐，更反映了行业供需基本面的实质性改善。
资金选择与行业拐点共振，推动板块热度攀升。一方面，前期涨幅巨大的科技题材持续调整，资金开始流向估值低位、景气回升的新能源板块；另一方面，行业供需格局已从“过剩内卷”转向“紧平衡”。需求端，储能市场呈现井喷式增长，2025年前三季度中国储能锂电池出货量达430GWh，全年预计增速超过75%；
国金证券新能源与电力设备行业首席分析师姚遥认为，旺季当前，锂电材料价格见涨，资源品、电芯、电解液、正极、隔膜环节皆有所上涨。锂电新一轮扩产潮叠加固态电池技术突破驱动行业资本支出加速，产业链景气度不断提升。
从具体数据来看，供给端则受原材料价格全线反弹推动，六氟磷酸锂11月均价较10月上涨42.25%，添加剂VC涨幅达到了21.33%，叠加电解液需求的提升刺激溶剂类产品也显现出上涨迹象，在成本及需求双重驱动下电解液价格跟随上涨，11月均价环比涨幅达到了16.73%。行业产能利用率持续提升，头部磷酸铁锂企业几乎全部满产。
另外，产业链各环节企业表现亮眼，凸显行业景气度。在本轮行情中，阳光电源在7个月内股价涨幅超4倍，储能业务营收占比超过40%；天际股份在28个交易日内累计涨幅达215.24%；天赐材料、多氟多等企业也受益于价格回升，盈利空间显著改善。这些公司的强势表现，印证了行业基本面的实质性好转。
在板块普涨背景下，锂电池材料龙头中伟股份的涨幅相对温和，但其扎实的基本面与突出的资源壁垒使其仍处于价值洼地。中伟股份镍系材料2020年至2024年连续五年出货量计排名全球第一，其中2024年的市场份额为20.3%；磷系材料同样表现亮眼，2025年一季度磷酸铁出货量外销排名第一。
中伟股份很大一部分收入出自镍系材料与以镍为主的新能源金属业务，今年以来印尼政府效仿刚果限制钴供应的做法，持续收缩镍源供应，对全球镍资源的供需表现形成持续影响，未来镍价形成上行预期，将对在镍领域深度布局、镍系市场份额持续全球第一的中伟股份带来巨大的利润弹性。
同时中伟股份在固态电池用高镍/超高镍前驱体领域全球领先，2024年市场份额分别达31.7%和89.5%。估值方面，目前中伟股份在行业水平中仍然偏低，且港股新股定价为34港元/股，折价幅度显著。
在这一轮由基本面驱动、资金面助推的行业浪潮中，中伟股份/中伟新材凭借其全球领先的前驱体地位、自主可控的资源布局、以及面向固态电池的前瞻技术卡位，已展现出显著的竞争优势与成长潜力，当前股价尚未充分反映其资源价值、技术壁垒与业绩弹性，在新能源赛道显著升温的背景下，中伟股份多个系列业务的业绩看涨预期明确，随着11月17日港股新股中伟新材上市，价值修复空间有望打开。
免责声明：该文章系本站转载，旨在为读者提供更多信息资讯。所涉内容不构成投资、消费建议，仅供读者参考。
