9月27日，愉悦资本创始及执行合伙人刘二海在2025北大国发院新质生产力汽车高峰论坛暨汽车行业协会品牌日活动中，作了题为《中国汽车的三次变革》的演讲。他在演讲中表示，愉悦资本是VC领域最早对汽车领域进行系统性研究和投资的基金，在这一过程中，他切身感受到了近二十年来汽车产业的巨大变革。
刘二海表示，汽车行业几乎涵盖了生产制造和消费的方方面面，其产业演变值得深入探讨。他认为，汽车行业的第一个范式变革是电动化，第二个则是智能化，第三个就是中国汽车企业出海甚而全球化布局。
在电动化的浪潮中，中国企业抓住了机遇。刘二海说，“电动化变革的真正动力是规模经济。从2013年到现在的十年余年间，电池价格从每千瓦时的806美元下降到现在的115美元。电池成本下降对电动化普及起到了非常重要的作用。”
愉悦资本创始及执行合伙人刘二海
在演讲中刘二海表示，推动产业快速发展的除了电池这类通用技术，还包括支付、物流等基础设施的提升，以及网络经济时代带来的便利。他举例说:“愉悦资本投资的途虎养车做到全国汽车后服务市场第一，正是因为途虎不仅在供给侧自建物流和产品，还在市场侧运营客户，高效匹配用户和产品，不仅全链条可控，而且使用户可以花更少的钱享受更好的汽车服务。”
“从智能化的角度来看，生产力的跃迁是产业演进非常核心的一点。”刘二海介绍，智能化时代让人们看到了软硬协作的力量，而在汽车产业的具体呈现之一就是智能辅助驾驶技术。“AI在汽车领域的典型应用就是软硬结合。”他表示:“尽管有观点认为人工智能存在泡沫，但技术发展往往分为两个周期，从最早导入期大量资金投入到第一阶段结束，尽管泡沫破裂，但第一阶段资金、人才和社会资源的投入形成的巨大产业基础成为第二阶段产业部署、发展的坚实基础。”
刘二海表示，愉悦资本参与投资的momenta在国内智能辅助驾驶领域的领军企业之一。“中国本土汽车厂商对智驾的态度从观望到全面拥抱。”他说:“很多新势力汽车品牌从一开始就把智驾作为头等重要战略，有几家车企还自己做了智驾芯片，进展非常之快。智能驾驶是具身智能在汽车行业的具象化。不同的技术路线在各自发展。”
在中国汽车出海的的过程中，产业迎来的新的变革。刘二海认为，在当下 “生而全球化”的中国企业出海进程中，汽车产业的出海是一个“制高点”。他在演讲中提到:“中国的开源AI模型也是汽车企业出海一项非常重要的资源。智能化正随着中国汽车去到世界上更多地方，新能源汽车有了智能辅助驾驶的叙事，优秀的硬件能力匹配不断提升的智驾技术。同时中国的算力和开源模型会得到更广泛的应用。而AI本身自训练、自反馈的机制使得用的人越多，整个模型和体系的效率就越高，生态进而也会更强大。”
“短短二十年，汽车产业经历了电动化、智能化、全球化变革。”刘二海认为，中国汽车抓住了历史性机遇。当下，对汽车企业来说，出海已经成为了“必选项”，这也将成为中国汽车推动与引领全球产业发展的重要一步。与电动化领域类似，中国汽车在智能化领域同样具有一定的优势。对中国汽车产业而言，“智能化重新定义汽车。这是挑战，更是机遇。”他说。
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