2024年9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》。截至目前，“并购六条”落地已满三个月，科创板并购重组呈现多点开花的局面。
收购未盈利资产再现一例
12月25日，华海清科公告称，公司全资子公司华海清科半导体有限公司拟合计使用自有资金不超过10.045亿元，收购公司参股子公司芯嵛公司有限公司(下称“芯嵛公司”)剩余82%的股权。本次交易完成后，芯嵛公司将成为华海清科全资子公司，进一步加大离子注入机业务投入。
公告显示，本次交易确定芯嵛公司100%股权的整体价格为12.25亿元，本次拟收购的82%芯嵛公司股权合计交易对价为10.045亿元。交易价格与评估截止日芯嵛公司所有者权益账面值相比的增值率为1541.43%。
值得关注的是，芯嵛公司成立于2018年，主要从事集成电路离子注入机的研发、生产和销售，于2023年完成A轮融资。同样在2023年，华海清科完成对芯嵛公司的增资事宜，持有其18%的股权。从财务数据来看，芯嵛公司目前仍处于投入期，其2023年度的营业收入和净利润分别为362.24万元和-2442万元;2024年前5月其营收更是只有78.06万元，净利润继续亏损1516.68万元。截至2024年5月末，芯嵛公司的净资产为7463万元。
11月5日，晶丰明源发布关于重大资产重组预案的相关公告，拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式向50名交易对方购买其合计持有的易冲科技100%股权。通过本次交易，双方将形成手机及生态终端领域无线充电芯片产品、汽车领域电源管理芯片产品、电机控制驱动芯片产品等多维度的产品、客户资源及技术互补。
易冲科技是专业从事无线充电芯片、通用充电芯片、汽车电源管理芯片、AC/DC电源芯片和协议芯片等高性能模拟芯片及数模混合信号芯片研发设计与销售的高新技术企业。财务数据方面，易冲科技2022年、2023年及2024年1—7月的营业收入分别为4.46亿元、6.51亿元及5.9亿元，净利润分别为-2.57亿元、-4.85亿元和-0.77亿元。
示范案例渐次落地
在政策春风下，越来越多的科创板公司开始创新探索用足用好并购重组支持政策，实现外延式高质量发展。一些创新性、示范性的并购重组案例已在科创板渐次落地。
12月23日，海尔生物公告，公司正在筹划通过向上海莱士全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并上海莱士，并发行A股股票募集配套资金。海尔生物与上海莱士均为海尔集团大健康产业“盈康一生”旗下上市公司。截至12月22日，海尔生物股票市值约112亿元，而上海莱士市值则高达479亿元。这也意味着科创板“首单”换股吸收合并案例的诞生。
作为海尔集团大健康板块创新战略孵化的第一家上市公司，海尔生物在生命科学领域取得了良好的发展态势，而上海莱士则专注于血液制品的生产和销售，具有深厚的行业积淀和优势。通过此次吸收合并，海尔生物作为存续公司将进一步发挥协同效应，通过持续的科技创新与战略外延拓展，打造具备持续成长潜力的、植根本土并面向全球的一流综合生物科技龙头企业。
年初，科创板公司惠泰医疗宣布迈瑞医疗拟以66亿元收购其控制权，成为科创板首单“A控A”案例，拉开了科创板本轮并购重组大幕。从收购后的业绩表现来看，今年前三季度，惠泰医疗的归母净利润增速达30.97%，呈现快速增长态势，形成了良好的产业整合范本。其后，科创板首单“A收H”重大资产重组——亚信安全收购亚信科技、首单发行定向可转债收购资产——思瑞浦收购创芯微、首单发行股份购买未盈利资产——芯联集成收购芯联越州剩余股权、首单“A吃H”私有化港股上市公司——美埃科技收购捷芯隆、首单部分要约收购——中国生物制药要约收购浩欧博等一系列标志性接续落地。
作为金融服务科技创新的前沿阵地，科创板持续发挥资本市场并购重组主渠道作用，大力推动上市公司通过产业并购实现资源整合、赋能增效，引导更多资源要素向“新”集聚，推动新质生产力加速发展。从产业领域来看，科创板并购交易主要集中在战略性新兴产业领域，展现出向新质生产力要增长新动能的发展理念，尤其是半导体、生物医药等高科技产业的资源整合升级正按下“加速键”。记者 刘扬
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